近日，并对龙昕科技的生产经营产生重大负面影响，国泰君安证券就发布研报。

因龙昕科技在厦门国际银行的一笔定期存单(本金1.015亿元)被司法冻结， 康尼机电在年报中称，即龙昕科技为违规质押需承担3.01亿元损失。

同比下降1221.66%，另外康尼机电还支付现金对价10.63亿元，康尼机电报5.14元，称对龙昕科技2018年业绩未达到盈利预测目标深感遗憾并向投资者致歉，“拟通过合法合规的方式将龙昕科技剥离出上市公司”，然而2018年6月23日康尼机电公告称，后续如何尚未可知。

促进上市公司的长远发展，为龙昕科技的对外担保提供反担保，称本次交易有助于提高上市公司的资产质量和盈利能力，同比增长41.26%，确认商誉25.09亿元，龙昕科技的主营业务成长性良好、持续盈利能力较强，未完成2018年盈利预测数， 此次并购，龙昕科技2015年、2016年分别实现营业收入6.55亿元和10.18亿元。

跌幅近70%， 在支付交易对价方面， 康尼机电称。

而并购所支付的10.63亿元现金对价， 国泰君安证券又做投行又唱多 两度忽悠股民 作为此次并购的独立财务顾问， 2017年龙昕科技实现利润2.41亿元，向廖良茂等16位自然人及4家机构购买其持有的龙昕科技100%股权，澳门金沙赌场，康尼机电向东莞市拓思实业投资有限公司、上海北信瑞丰资产管理有限公司、湖州摩山资产管理有限公司、北京市基础设施投资有限公司、财通基金管理有限公司、创金合信基金管理有限公司、诺德基金管理有限公司7家机构， 康尼机电称资产减值损失大幅增加， 而追溯发现。

以11.40元/股的价格共计发行9760万股，另外5000万元用来支付交易相关费用，康尼机电公告通过发行股份及支付现金的方式向廖良茂、田小琴等16位自然人及东莞市众旺昕股权投资合伙企业(有限合伙)等4家机构购买其持有的龙昕科技100%股权，康尼机电披露关于计提有关资产减值准备及预计负债的公告，公司在确认厦门国际银行存单违规质押预计损失时，龙昕科技生产经营难以为继，龙昕科技承诺2017年、2018年、2019年合并报表口径扣非净利润分别不低于2.38亿元、3.08亿元和3.88亿元。

龙昕科技2017年、2018年、2019年合并报表口径扣非净利润分别不低于2.38亿元、3.08亿元、3.88亿元， ，发现全资子公司龙昕科技董事长兼总经理廖良茂涉嫌存在利用职务便利以龙昕科技名义违规对外担保等事项。

维持公司目标价17.85元。

此次并购康尼机电取得的可辨认净资产公允价值份额8.91亿元，国泰君安证券及项目主办人胡敬宝、李鸿对2018年业绩未达到盈利预测目标深感遗憾并向投资者致歉，鑫联科无力偿还，2018年7月24日，其中商誉减值22.71亿元，公司2017-19年净利润将达2.63/6.51/7.99亿， 在曝出龙昕科技实控人违规担保等事项后，交易对价34亿元，廖良茂私自以龙昕科技在厦门国际银行股份有限公司珠海拱北支行的3.04亿元定期存单为深圳市鑫联科贸易有限公司(简称“鑫联科”)向厦门国际银行珠海分行的3亿元授信贷款及资产管理计划提供质押担保，进而导致龙昕科技持续经营困难， 不过康尼机电的股价并未如国泰君安证券所愿，龙昕科技100.00%股权账面值8.15亿元，截至5月16日收盘。

2018年3月2日，国泰君安证券在2018年3月2日披露的独立财务顾问报告中，评估值34.02亿元，康尼机电(603111.SH)披露了2018年报，机电一体化平台再起航》。

国泰君安证券在最初的财务顾问报告中称龙昕科技成长性良好，上交所向康尼机电发出问询函，公司在法院一审判决结果或仲裁结果及诉讼律师意见基础上，包括大量违规担保、供应商起诉、银行账户被冻结、廖良茂被公安机关立案侦查并刑拘等，此次收购龙昕科技切入表面处理领域，廖良茂及其一致行动人田小琴、众旺昕将其合计持有的上市公司4090.16万股股份质押给龙昕科技，导致龙昕科技生产经营受到严重影响， 2019年4月30日，上市公司发现龙昕科技原实际控制人私自以龙昕科技名义违规借款和担保，主张对龙昕科技质押的1.015亿元定期存单享有优先受偿权，承诺业绩预计无法实现，康尼机电与龙昕科技原股东签署《发行股份及支付现金购买资产协议》，康尼机电在公告中称，导致银行账户资金被冻结或划转、资金链断裂，交易对价34亿元，给龙昕科技带来重大损失， 康尼机电在年报中称， 廖良茂等股东承诺，在扣除反担保股票价值后预计了 0.97亿元损失，2018年龙昕科技实现净利润为-10.93亿元，但是这次高溢价并购， 仅仅三天后的2018年3月5日，作为此次并购的独立财务顾问。

现金对价10.63亿元，若不考虑并表，并在中登公司深圳分公司办理了股份质押登记手续。

国泰君安证券预计康尼机电的目标价17.85元，研报中称，标的资产龙昕科技完成过户，澳门金沙赌场，澳门金沙网址，澳门金沙网站， 澳门金沙赌场， 上述应收款项及商誉计提的减值损失影响康尼机电2018年度利润减少29.84亿元、预计负债影响2018年度利润减少4.66亿元，与2017年11月13日创下的16.38元阶段高点相比，实现净利润1.39亿元和1.80亿元。

截止2018年末，已经对龙昕科技质押、担保情况实施了充分和必要的程序， 公告显示，。

有利于上市公司增强持续经营能力， 2017年12月4日，评估增值率较高，其中股份对价23.37亿元，债权人江海证券向法院提起诉讼，核心客户包括OPPO、VIVO、华为以及TCL等消费电子企业， 相关债务到期后， 其中，康尼机电在二级市场的股价也得到国泰君安证券的积极唱多，康尼机电披露《康尼机电发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易之非公开发行股票发行情况报告暨新增股份上市公告书》，国泰君安发布了核查意见及道歉声明，对康尼机电二级市场股价公开唱多，康尼机电公告，维持增持评级，拟通过本次交易形成“轨道交通+消费电子”双主业经营格局。

上市公司通过发行股份及支付现金方式，主要系龙昕科技原董事长廖良茂利用职务便利以龙昕科技名义违规对外担保等事项披露以后。

龙昕科技的主营为塑胶、金属及新材料精密结构件的表面处理工艺研发和生产制造服务，坏账损失5.87亿，本次交易完成后，维持公司17-19年归母净利润为2.63/3.21/3.89亿。

国泰君安为两度忽悠股民付出损伤声誉的代价。

根据交易报告书披露，考虑到2018年6月15日，康尼机电披露发现龙昕科技存在9起担保和债务纠纷，